当前位置:首页 » 黄金回收 » 企业财务报表杠杆比率
扩展阅读
类似于金条 2021-03-31 20:26:33
何兰黄金市厂 2021-03-31 20:26:32
蒲币对人民币汇率 2021-03-31 20:26:27

企业财务报表杠杆比率

发布时间: 2021-01-26 22:45:24

Ⅰ 如何评价企业财务报表中的负债规模是否合理

红象金融首席风控官钱茜认为,负债规模是否合理得从两个方面看:
首先是看是借来的钱和股东的钱相比规模合理,即资本结构;
这部分主要看资产负债表,这张表可以说是对企业家当的白描,左边列示的是企业的钱都花到哪里去了,是以货币资金的形式存在银行里,还是买原材料去了,是借钱给别人形成应收帐款了,还是买固定资产去了,等,右边列示的是企业的钱都是从哪里来的,基本来源就两种借来的或者股东投入的股本。
基于资产负债表的几个财务比率反映了从资本结构的合理性:
1、资产负债率=总负债/总资产,简单明了的揭示了企业总资产中债务比重,负债越多,偿还压力越大,偿债能力越弱。
2、杠杆比率=总负债/所有者权益,反映了一份股权资金撬动了多少份债务资金,其实是从另一个角度描述了负债水平,杠杆比率越高,债务负担越重,偿债能力约弱,反之亦然。
3、流动比率=流动资产/流动负债,衡量的是一年内到期的偿债压力,非流动资产一般是机器设备、土地厂房、长期股权投资等,这类资产正常没法在短期内变现,不能直接抵偿短期负债,所以短期偿债能力一般看流动资产对流动负债的覆盖水平。
4、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债,流动资产中的存货的变现相对不容易,原材料/半成品需要继续加工才能上市销售,如果滞销就可能一文不值,因此从流动资产中减去存货更苛刻的描述了企业的快速变现资源。
其次是看借来的钱和企业的赚钱能力相比规模合理;
这部分需要把资产负债表和利润表结合起来考察。简单而言可以看这两个指标:
1、EBITDA/利息支出。EBITDA可以看做企业的净经营现金流,这个指标反映了企业从经营活动中赚到的钱对利息支出的覆盖能力,一定时期内企业不一定需要还清所有负债本金,但利息是一定要给的,这个指标也叫利息保障倍数,当然越高还债能力越强。
2、总付息债务/ EBITDA。从产生的原因上看,债务大致可以分为两种,一种是在经营过程中自然产生的暂时未支付的资金,比如应付工资、应付账款等,不用付利息的,另一种是出于融资的目的借来的,需要支付资金使用成本(即利息),就是付息债务,一般是指各种银行借款、应付债券、应付票据。总付息债务/ EBITDA反映了,按现有的经营状况,一个企业依靠经营过程中赚的钱要多少年才能还清当下为融资目的借来的钱。这个指标反映了企业的负债水平相对其盈利能力的合理性,具体多少合理呢,这个还得结合企业的其他指标综合来看,也要看各位风控官和投资人的各自判断了。

Ⅱ 财务报表问题 财务报表比率

财务报表是一个完整的报告体系,综合反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。其中,资产负债表汇总了公司在某一时点的资产、负债和所有者权益,利润表汇总了公司在某段时期的收入和费用。管理层为了评价公司的财务状况和经营成果,借助的最常用的工具就是财务比率。
一、财务比率的类型
财务比率基本上有三种类型:第一种比率概括了公司某一时点的财务状况的某些方面,是两个“存量”项目的对比,通常也称为资产负债表比率;第二种比率概括了公司一段时期的经营成果的某些方面,将利润表的一个“流量”项目与另一个“流量”项目作比较,习惯上称为损益表比率;第三种比率反映了公司的综合经营成果,是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表中的某个“存量”项目加以比较,称为损益表与资产负债表比率。“存量”项目作为来自资产负债表的余额,不能准确地反映这个变量在一定时期的流量变化情况,因此采用资产负债表期初、期末余额的平均值作为某个损益表与资产负债表比率的分母,可使其更好地反映公司的整体情况。下面提及的保障比率、周转率和盈利能力比率均属于损益表与资产负债表比率,都需要采用“存量”项目的平均值。
二、财务报表比率分析框架
1.清偿能力比率。是衡量公司偿还短期债务能力的比率。清偿能力比率是对短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期流动资金来源进行的比较。
(1)流动比率。显示公司用其流动资产偿还流动负债的能力,是最常用的清偿能力比率。其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。一般情况下,流动比率越高,反映公司短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。一般认为2∶1的比例比较适宜。但是流动比率也不能过高,过高则表明公司流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和公司的获利能力。
(2)酸性测试比率,也称速动比率。表示公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。其计算公式为:酸性测试比率=(流动资产-存货)÷流动负债。
2.财务杠杆比率。反映公司通过债务筹资的比率。
(1)产权比率。反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系,以及公司基本财务结构是否稳定。其计算公式为:产权比率=负债总额÷股东权益。产权比率表示,股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。在通货膨胀加剧时期,公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人;在经济繁荣时期,公司多借债可以获得额外利润。
(2)资产负债率。反映债务融资对于公司的重要性。其计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额。资产负债率与财务风险有直接关系:资产负债率越高,财务风险越高;反之,资产负债率越低,财务风险越低。
(3)长期负债对长期资本比率。反映长期负债对于资本结构(长期融资)的相对重要性。其计算公式为:长期负债对长期资本比率=长期负债÷长期资本。长期资本是所有长期负债与股东权益之和。
3.保障比率。
是将公司财务费用和支付及保障它的能力相联系的比率。利息保障比率表示公司支付利息费用的能力。其计算公式为:利息保障比率=息税前利润(EBIT)÷利息费用,或=息税折旧摊销前利润(EBITDA)÷利息费用。折旧和摊销是按照权责发生制对以前发生的支出的调整,实际上仍然属于本年的现金流量,也可以用来支付利息费用。因此,笔者认为,采用EBITDA比采用EBIT更为精确。
4.周转率。是衡量公司利用其资产的有效程度的比率。
(1)应收账款周转率。反映公司应收账款的质量和公司收账的业绩,说明应收账款年度内变现的次数。其计算公式为:应收账款周转率=年销售净额÷应收账款。
(2)应收账款周转天数,又称平均收现期。其计算公式为:应收账款周转天数=一年中的天数÷应收账款周转率,或=(应收账款×一年中的天数)÷年赊销金额。应收账款周转率和应收账款周转天数这两个比率与公司的信用政策环境有密切联系。应收账款周转越快,销售实现距离实际收到现金的时间就越短,但过快的应收账款周转速度与过短的平均收现期可能意味着过于严厉的信用政策。账面上应收账款余额很低,却可能使销售额和相应的利润大幅度减少。
(3)应付账款周转率。其计算公式为:应付账款周转率=年赊购金额÷应付账款。
(4)应付账款周转天数,又称平均付现期。其计算公式为:应付账款周转天数=一年中的天数÷应付账款周转率,或=(应付账款×一年中的天数)÷年赊购金额。
(5)存货周转率。其计算公式为:存货周转率=销售成本÷存货。
(6)存货周转天数。其计算公式为:存货周转天数=一年中的天数÷存货周转率,或=(存货×一年中的天数)÷销售成本。存货周转越快,表明存货越具有流动性。但过快的周转速度可能是存货占用水平过低或存货频繁发生缺货的信号。
(7)营业周期。是从外购承担付款义务到收回因销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间。其计算公式为:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。营业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重要因素。较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理。
(8)现金周期。其计算公式为:现金周期=营业周期-应付账款周转天数。分析现金周期必须注意,该指标既影响公司经营决策又影响公司财务决策,并且人们可能忽略对这两种决策的错误管理。例如不及时付款,损失了公司信用,却能直接缩短现金周期。
(9)总资产周转率。表示公司利用其总资产产生销售收入的效率。其计算公式为:总资产周转率=销售净额÷总资产。
5.盈利能力比率。
(1)毛利率。是公司的销售毛利与销售净额的比率。销售毛利是指销售净额减去销售成本的余额。销售净额为销售收入扣除销售退回、销售折扣及折让的差额。其计算公式为:毛利率=销售毛利÷销售净额=(销售净额-销售成本)÷销售净额。毛利率是商品流通企业和制造业反映商品或产品销售获利能力的重要财务指标。商品流通企业商品的销售成本为商品的进价成本,而在制造业则为产品的生产或制造成本。当毛利扣除经营期间费用后即为经营利润。可见,毛利率反映了公司产品或商品销售的初始获利能力,保持一定的毛利率对公司利润实现是相当重要的。
(2)销售利润率。是利润额占销售收入净额的百分比。该指标表示,公司每销售一元钱产品所获取利润的能力。其计算公式为:销售利润率=利润额÷销售收入净额。运用该比率进行分析时,利润额习惯上使用利润总额,但由于利润总额不仅包括销售利润,而且包括投资收益及营业外收支等,造成分子和分母计算口径的差异。所以笔者建议,采用狭义的销售利润,这样得到的实际上是主营业务利润率,它是衡量一个公司能否持续获得利润能力的重要指标,对管理层决策更有价值。
(3)投资回报率。是衡量公司综合效率的指标。其计算公式为:投资回报率=税后净利÷资产总额=销售净利率×总资产周转率。
(4)权益报酬率。反映股东账面投资额的盈利能力。权益报酬率=税后净利÷股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=投资回报率×权益乘数。高的权益报酬率通常说明公司有好的投资价值,但如果公司运用了较高的财务杠杆水平,则高的权益报酬率可能是过高的财务风险的结果。

Ⅲ 财务报表里的资产负债率、流动比率和速动比率在财务报表里说明了企业什么

说明了企业的偿债能力好坏。资产负债率=总负债/总资产。 一般在4-6之间比较合理,但还是要看行业的,比率太高风险高,比率太低不利于资金利用效率的提高。
流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 。因为存货不容易变现,所以速动比率比流动比率更加能看出企业短期偿债能力

(3)企业财务报表杠杆比率扩展阅读:

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

1、负债总额:指公司承担的各项负债的总和,包括流动负债和长期负债。

2、资产总额:指公司拥有的各项资产的总和,包括流动资产和长期资产。

资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。它包含以下几层含义:

①资产负债率能够揭示出企业的全部资金来源中有多少是由债权人提供。

②从债权人的角度看,资产负债率越低越好。

③对投资人或股东来说,负债比率较高可能带来一定的好处。(财务杠杆、利息税前扣除、以较少的资本(或股本)投入获得企业的控制权)。

④从经营者的角度看,他们最关心的是在充分利用借入资金给企业带来好处的同时,尽可能降低财务风险。

⑤企业的负债比率应在不发生偿债危机的情况下,尽可能择高。

由此可见,在企业管理中,资产负债率的高低也不是一成不变的,它要看从什么角度分析,债权人、投资者(或股东)、经营者各不相同;

还要看国际国内经济大环境是顶峰回落期还是见底回升期;还要看管理层是激进者中庸者还是保守者,所以多年来也没有统一的标准,但是对企业来说:一般认为,资产负债率的适宜水平是40%~60%。

这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标 过高,债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%,表明公司已经资不抵债,对于债权人来说风险非常大。

资产负债率反映债权人所提供的资金占全部资金的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越低(50%以下),表明企业的偿债能力越强。

通常,资产在破产拍卖时的售价不到账面价值的50%,因此如果资产负债率高于50%,则债权人的利益就缺乏保障。各类资产变现能力有显著区别,房地产的变现价值损失小,专用设备则难以实现。不同企业的资产负债率不同,与其持有的资产类别有关。

事实上,对这一比率的分析,还要看站在谁的立场上。从债权人的立场看,债务比率越低越好,企业偿债有保证,贷款不会有太大风险;从股东的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比率越大越好,因为股东所得到的利润就会加大。

从财务管理的角度看,在进行借入资本决策时,企业应当审时度势,全面考虑,充分估计预期的利润和增加的风险,权衡利害得失,作出正确的分析和决策。

Ⅳ 财务报表常用的相关比率(跪求)

财务报表比率分析框架

财务报表是一个完整的报告体系,综合反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。其中,资产负债表汇总了公司在某一时点的资产、负债和所有者权益,利润表汇总了公司在某段时期的收入和费用。管理层为了评价公司的财务状况和经营成果,借助的最常用的工具就是财务比率。

一、财务比率的类型

财务比率基本上有三种类型:第一种比率概括了公司某一时点的财务状况的某些方面,是两个“存量”项目的对比,通常也称为资产负债表比率;第二种比率概括了公司一段时期的经营成果的某些方面,将利润表的一个“流量”项目与另一个“流量”项目作比较,习惯上称为损益表比率;第三种比率反映了公司的综合经营成果,是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表中的某个“存量”项目加以比较,称为损益表与资产负债表比率。“存量”项目作为来自资产负债表的余额,不能准确地反映这个变量在一定时期的流量变化情况,因此采用资产负债表期初、期末余额的平均值作为某个损益表与资产负债表比率的分母,可使其更好地反映公司的整体情况。下面提及的保障比率、周转率和盈利能力比率均属于损益表与资产负债表比率,都需要采用“存量”项目的平均值。

二、财务报表比率分析框架

1.清偿能力比率。是衡量公司偿还短期债务能力的比率。清偿能力比率是对短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期流动资金来源进行的比较。

(1)流动比率。显示公司用其流动资产偿还流动负债的能力,是最常用的清偿能力比率。其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。一般情况下,流动比率越高,反映公司短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。一般认为2∶1的比例比较适宜。但是流动比率也不能过高,过高则表明公司流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和公司的获利能力。

(2)酸性测试比率,也称速动比率。表示公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。其计算公式为:酸性测试比率=(流动资产-存货)÷流动负债。

2.财务杠杆比率。反映公司通过债务筹资的比率。

(1)产权比率。反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系,以及公司基本财务结构是否稳定。其计算公式为:产权比率=负债总额÷股东权益。产权比率表示,股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。在通货膨胀加剧时期,公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人;在经济繁荣时期,公司多借债可以获得额外利润。

(2)资产负债率。反映债务融资对于公司的重要性。其计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额。资产负债率与财务风险有直接关系:资产负债率越高,财务风险越高;反之,资产负债率越低,财务风险越低。

(3)长期负债对长期资本比率。反映长期负债对于资本结构(长期融资)的相对重要性。其计算公式为:长期负债对长期资本比率=长期负债÷长期资本。长期资本是所有长期负债与股东权益之和。

3.保障比率。

是将公司财务费用和支付及保障它的能力相联系的比率。利息保障比率表示公司支付利息费用的能力。其计算公式为:利息保障比率=息税前利润(EBIT)÷利息费用,或=息税折旧摊销前利润(EBITDA)÷利息费用。折旧和摊销是按照权责发生制对以前发生的支出的调整,实际上仍然属于本年的现金流量,也可以用来支付利息费用。因此,笔者认为,采用EBITDA比采用EBIT更为精确。

4.周转率。是衡量公司利用其资产的有效程度的比率。

(1)应收账款周转率。反映公司应收账款的质量和公司收账的业绩,说明应收账款年度内变现的次数。其计算公式为:应收账款周转率=年销售净额÷应收账款。

(2)应收账款周转天数,又称平均收现期。其计算公式为:应收账款周转天数=一年中的天数÷应收账款周转率,或=(应收账款×一年中的天数)÷年赊销金额。应收账款周转率和应收账款周转天数这两个比率与公司的信用政策环境有密切联系。应收账款周转越快,销售实现距离实际收到现金的时间就越短,但过快的应收账款周转速度与过短的平均收现期可能意味着过于严厉的信用政策。账面上应收账款余额很低,却可能使销售额和相应的利润大幅度减少。

(3)应付账款周转率。其计算公式为:应付账款周转率=年赊购金额÷应付账款。

(4)应付账款周转天数,又称平均付现期。其计算公式为:应付账款周转天数=一年中的天数÷应付账款周转率,或=(应付账款×一年中的天数)÷年赊购金额。

(5)存货周转率。其计算公式为:存货周转率=销售成本÷存货。

(6)存货周转天数。其计算公式为:存货周转天数=一年中的天数÷存货周转率,或=(存货×一年中的天数)÷销售成本。存货周转越快,表明存货越具有流动性。但过快的周转速度可能是存货占用水平过低或存货频繁发生缺货的信号。

(7)营业周期。是从外购承担付款义务到收回因销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间。其计算公式为:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。营业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重要因素。较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理。

(8)现金周期。其计算公式为:现金周期=营业周期-应付账款周转天数。分析现金周期必须注意,该指标既影响公司经营决策又影响公司财务决策,并且人们可能忽略对这两种决策的错误管理。例如不及时付款,损失了公司信用,却能直接缩短现金周期。

(9)总资产周转率。表示公司利用其总资产产生销售收入的效率。其计算公式为:总资产周转率=销售净额÷总资产。

5.盈利能力比率。

(1)毛利率。是公司的销售毛利与销售净额的比率。销售毛利是指销售净额减去销售成本的余额。销售净额为销售收入扣除销售退回、销售折扣及折让的差额。其计算公式为:毛利率=销售毛利÷销售净额=(销售净额-销售成本)÷销售净额。毛利率是商品流通企业和制造业反映商品或产品销售获利能力的重要财务指标。商品流通企业商品的销售成本为商品的进价成本,而在制造业则为产品的生产或制造成本。当毛利扣除经营期间费用后即为经营利润。可见,毛利率反映了公司产品或商品销售的初始获利能力,保持一定的毛利率对公司利润实现是相当重要的。

(2)销售利润率。是利润额占销售收入净额的百分比。该指标表示,公司每销售一元钱产品所获取利润的能力。其计算公式为:销售利润率=利润额÷销售收入净额。运用该比率进行分析时,利润额习惯上使用利润总额,但由于利润总额不仅包括销售利润,而且包括投资收益及营业外收支等,造成分子和分母计算口径的差异。所以笔者建议,采用狭义的销售利润,这样得到的实际上是主营业务利润率,它是衡量一个公司能否持续获得利润能力的重要指标,对管理层决策更有价值。

(3)投资回报率。是衡量公司综合效率的指标。其计算公式为:投资回报率=税后净利÷资产总额=销售净利率×总资产周转率。

(4)权益报酬率。反映股东账面投资额的盈利能力。权益报酬率=税后净利÷股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=投资回报率×权益乘数。高的权益报酬率通常说明公司有好的投资价值,但如果公司运用了较高的财务杠杆水平,则高的权益报酬率可能是过高的财务风险的结果。

Ⅳ 上市公司财务报表中流动比率怎么是百分比

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%。

流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。

一般说来,比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强;反之则弱。一般认为流动比率应在2:1以上,流动比率2:1,表示流动资产是流动负债的两倍,即使流动资产有一半在短期内不能变现,也能保证全部的流动负债得到偿还。

(5)企业财务报表杠杆比率扩展阅读

价值投资通过上市公司财务报表中的资产负债表可对公司的短期偿债能力和长期偿债能力两个方面的内容进行分析。短期偿债能力是指公司用流动资产支付流动负债的能力,主要决定于公司营运资金的多少和资产变现速度。如果公司无法进行短期债务的清偿,就有可能被迫出售长期投资或固定资产,这势必影响公司的长期计划,甚至可能导致公司破产。

短期偿债能力强的公司还可以把握各种商机,促进公司的健康发展。上市公司财务报表中衡量上市公司短期偿债能力的指标,主要有流动比率、速动比率、现金比率等。长期偿债能力反映的是企业运用长期债务产生的结果,并在一定程度上影响股东的权益和企业的财务结构。

企业可以合理运用长期借款的财务杠杆作用和利息支付的抵税作用,提高股东的税后盈余。上市公司财务报表中反映上市公司长期偿债能力的指标,主要有资产负债率、股东权益比率、权益负债比率、长期负债比率、利息、支付倍数、股东权益与固定资产比率等。一般来说,公司偿债能力越强,公司股价越可能上升。

Ⅵ 上市公司财务报表分析

就是对偿债能力 盈利能力 营运能力 发展能力分析偿债能力:资产负债率,流动比率,速动比率等
营运能力:应收账款周转率,存货周转率,总资产周转率等
盈利能力:毛利率,净利率,成本费用率等
流动资产率= 流动资产/ 额资产总额
自有资金负债率= 负债总额(流动负债+ 长期负债)/ 资本总金额(所有者权益)

自有资金负债率越大,债权人所得到的保障越小,获得银行贷款的可能性越小(或者说银行收回贷款的难度就越大)。企业的原材料供应商也很关心这一指标,它是确定付款方式、付款期限的依据。自有资金负债率越低,股东及企业以外第三方对企业的信心就越足,但如果自有资金负债率过低,说明企业没有充分利用自有资金,发展潜力还很大。一般认为1 ∶1 最理想
负债经营率= 长期负债总额 / 所有者权益总额

通过长期负债来筹集结构性资产所需的资金是一条途径。但长期负债过大,利息支出很高,一旦企业陷入经营困境,如贷款收不回、流动资金不足等情况,长期负债就变成企业的包袱。而使用自有资金投资企业的结构性资金,就没有这种弊病。因此,负债经营率反映企业负债结构的独立性和稳定性,一般认为1 ∶3 或1 ∶4 较为合理。比率越高说明企业独立性越差,比率越低说明企业的资金来源稳定性越好。
一、获利能力比率
(一)与销售有关的获利能力比率1.毛利率=毛利÷销售(营业收入)×100% (算出来的数字越高越好)销售=销售量×单价毛利=销售额(营业收入)-销售成本(主营业务成本)2.营业利润率=营业利润÷销售×100%
(算出来的数字越高越好)3.税前利润率=税前利润÷销售×100%
(算出来的数字越高越好)4.净利润率=税后利润÷销售×100%
(算出来的数字越高越好)
(二)与投资有关的盈利能力比率1.运用资本报酬率=营业利润÷运用资本×100%
(算出来的数字越高越好)运用资本=总资产-流动负债2.总资产报酬率=税后利润÷总资产×100%
(算出来的数字越高越好)二、营运能力比率营运周期=收款期+存货期-付款期其中收款期和存货期越短越好,付款期越长越好!说明营运周期越短。1.存货期=存货÷销售成本×365天
期限在60—90天比较好2.收帐期=应收帐款÷主营业务收入(销售)×365天
期限在60天比较好,不能超过90天3.付款期=应付帐款÷销售成本(购货)×365天
三、偿债能力比率
(一)短期偿债能力1.流动比率=流动资产÷流动负债:
如果是2 :1说明偿债能力强。
如果是1.5 :1说明偿债能力一般。
如果再低偿债能力较弱或者很弱。
2.速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
如果是1:1说明偿债能力强。
如果是0.5 :1说明偿债能力一般。
如果再低偿债能力较弱或者很弱。
(二)长期偿债能力
1.债务比率=总债务(总负债)÷总资产=(流动负债+长期负债)÷(固定资产+流动资产)
西方国家的标准是65%以下中国的标准是70%以下
2.财务杠杆比率=长期债务÷(总资产-流动负债-递延税款)
财务杠杆比率没有标准,一般来说,财务杠杆比率越高风险越大,但是此时如果公司的营业利润率高于利息率时,公司的回报也越高,反之,财务杠杆比率越低也就风险越小,但是可能你的回报也较低。
3.利息保障率=息税前利润÷利息费用
3倍以上偿债能力强
低于3倍 偿债能力弱

Ⅶ 企业财务指标的计算。财务报表、

主要财务指标主要财务指标包括:偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。(1)偿债能力指标①短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力,是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。☆流动比率流动比率=流动资产/流动负债该指标值越大,企业短期偿债能力越强。该指标值,一般以2为宜。☆速动比率速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款)/流动负债速动比率越高,表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值,一般以1为宜。☆现金比率现金比率=(货币资金+短期投资)/流动负债这是最保守的短期偿债能力指标。☆营运资本营运资本=流动资产-流动负债指标值小于0,说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。☆流动负债经营活动净现金流比流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债该指标越大越好。②长期偿债能力指标长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下,企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务,而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发,来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。☆资产负债比率资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额这一比率越小,表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。预警:如果资产负债率〉1,说明企业已经资不抵债,有濒临倒闭的危险。☆负债权益比率负债权益比率=负债总额/股东权益又称产权比率,反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。☆股东权益比率股东权益比率=股东权益/总资产该指标越高,一方面反映了企业经营资产,偿债风险越小,但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金,存在利用财务杠杆的空间。☆有形资产债务率有形资产债务率=负债总额/(总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理)这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。☆债务与有形净值比率债务与有形净值比率=负债总额/(股东权益-无形资产)这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。☆利息保障倍数利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标。该指标通常越高越好。预警:如果利息保障倍数<1,说明企业存在严重的债务危机,不但没有还本的能力,连偿还分期利息都有困难。(2)资产负债管理能力指标资产负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说,企业生产经营资产的周转速度越快,资产的利用效率就越高。☆应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣☆应收账款周转天数应收账款周转天数=360/应收账款周转率应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。这个指标越短,则意味着企业的应收帐款质量越高,可以提高现金流量。☆应付账款周转率应付账款周转率=(主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本)/平均应付账款☆应付账款周转天数应付账款周转天数=360/应付账款周转率这个指标通常不应该超过信用期,如果过长,则意味着企业的财务状况不佳从而无力清偿货款。如果过短,表明管理者没有充分运用这样一笔流动资金。☆存货周转率存货周转率=主营业务成本/存货平均余额一般情况下,存货周转率越高越好。存货周转率高,说明存货的流动性较好,存货的管理也具有较高的效率,销售形势也好。☆存货周转天数存货周转天数=360/存货周转率该指标与存货周转率相对应,是从另一角度反映存货周转状况。☆不良资产比率不良资产比率=(三年以上应收账款+待摊费用+长期待摊费用+待处理流动资产净损失+待处理固定资产损失+递延资产)/年末资产总额该指标通常越小越好。☆营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数该指标反映了企业正常经营周期所经历的天数。从购进原材料开始,经历了生产过程中从原材料到半成品到产成品中间的过程,之后产品售出,直到应收账款收回为止的周期。通常来说,营业周期越短,企业的运作效率越高☆流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产流动资产周转率反映企业流动资产的运营效率。通常来说,这个指标越大,企业的经营越高效。☆总资产周转率总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额这一比率用来分析企业全部资产的运用效率。通常来说,这一指标也是越好越好。☆固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产净值这一指标表明一定的销售收入,平均需要占用的固定资产。通常,这一比率越高,公司固定资产利用效率越高。这一指标通常是越大越好。☆长期资产适合率长期资产适合率=(股东权益+长期负债)/(固定资产净值+长期投资净值)该指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。指标值大于1,说明公司的长期资金来源充足,短期债务风险小。指标值小于1,说明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供,存在难以偿还短期负债的风险。☆负债结构比率负债结构比率=流动负债/长期负债一般来说,企业应该用长期负债进行长期投资项目,而短期负债通常用来维持日常资金营运的需要。该指标过低则表明企业采用保守的财务政策,用长期债务应对日常需要。此指标为适度指标。☆长期负债权益比率长期负债权益比率=长期负债/所有者权益长期负债权益比率指标表明了所有者权益对长期债务债权人利益的保障程度。指标值以适度为宜。(3)盈利能力指标盈利能力是企业获取利润的能力。利润是投资者取得投资收益,债权人收取本息的资金来源,是衡量企业长足发展能力的重要指标。☆主营业务毛利率主营业务毛利率=(主营业务收入净额-主营业务成本)/主营业务收入净额主营业务毛利率指标反映了主营业务的获利能力。通常,这个指标越高越好。☆主营业务利润率主营业务利润率=净利润/主营业务收入净额反映主营业务的收入带来净利润的能力。这个指标通常越高越好。☆成本费用利润率成本费用利润率=净利润/(主营业务成本+销售费用+管理费用+财务费用)这个指标越高,说明企业的投入所创造的利润越多。这个指标也是越高越好。☆净资产收益率净资产收益率=利润总额/平均股东权益净资产收益率表明所有者每一元钱的投资能够获得多少净收益。该指标通常也是越高越好。☆每股收益每股收益=利润总额/年末普通股股份总数表明普通股每股所享有的利润。通常这个指标越大越好。☆股票获利率股票获利率=普通股每股现金股利/普通股股价该指标反映现行的股票市价与所获得的现金股利的比值。该指标通常要视公司发展状况而定。☆总资产利润率总资产利润率=利润总额/平均资产总额总资产利润率指标反映企业总资产能够获得利润的能力,该指标越高,表明资产利用效果越好。该指标越高越好。☆主营业务比率主营业务比率=主营业务利润/利润总额该指标揭示在企业的利润构成中,经常性主营业务利润所占的比率。该项比率越高,说明企业的盈利越稳定。该项指标越高越好。☆非经常性损益比率非经常性损益比率=本年度非经常性损益/利润总额该项指标揭露了企业运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性交易获得利润的情况。该指标通常不宜过高。☆关联交易比率关联交易比率=关联交易业务额/净利润总额关联交易比率指标反映关联企业之间交易产生的利润占整个利润额的比重。该项指标越高,表明公司竞争能力可能存在大的缺陷。(4)成长能力指标成长能力指标是对企业的各项财务指标与往年相比的纵向分析。通过成长能力指标的分析,我们能够大致判断企业的变化趋势。从而对企业未来的发展情况做出准确预测☆主营业务收入增长率主营业务增长率=(本年主营业务收入-上一年主营业务收入)/上一年主营业务收入主营业务增长率指标反映公司主营业收入规模的扩张情况。一个成长性的企业,这个指标的数值通常较大。处于成熟期的企业,这个指标可能较低。处于衰退阶段的企业,这个指标甚至可能为负数。☆应收款项增长率应收款项增长率=(期末应收账款+期末应收票据-期初应收账款-期初应收票据)/(期初应收账款+期初应收票据)该指标反映公司主营业务收入的质量。该指标值越小越好。☆净利润增长率净利润增长率=(本年净利润-上一年净利润)/上一年净利润净利润增长率指标反映企业获利能力的增长情况。该指标通常越大越好。☆固定资产投资扩张率固定资产投资扩张率=(本年固定资产总额-上一年固定资产总额)/上一年固定资产总额该指标反映了固定资产投资的扩张程度。通常来说,处于成长阶段的企业有更强的投资欲望。该指标需要具体分析。☆资本项目规模维持率资本项目规模维持率=固定资产与无形资产增加额/(折旧费用+无形资产摊销额)资本项目规模维持率指标反映公司生产能力的维持程度。该指标值小于1,说明公司的生产规模萎缩。☆总资产扩张率总资产扩张率=(本年资产总额-上一年资产总额)/上一年资产总额总资产扩张率反映了企业总资产的扩张程度。该指标需要综合分析。☆每股收益增长率每股收益增长率=(本年每股收益-上一年每股收益)/上一年每股收益该指标反映了普通股可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。(5)现金流量指标现金流量指标反映现金流量信息。按照现行会计制度的权责发生制原则计算的财务指标难以全面反映上市公司的真实财务与盈利状况,用现金流量表示的指标能够与之相互补充。☆每股营业现金流量每股营业现金流量=经营活动产生的现金净流量/年末普通股股数该指标是“每股收益”指标的修正,反映了利用权益资本获得经营活动净流量的能力。该指标通常越高越好。☆现金股利支付率现金股利支付率=本年度发放的现金股利和/净利润现金股利支付率指标反映公司的股利政策,每一元钱的净利润中有多少以现金股利方式发放给股东。该指标应具体确定。☆主营业务现金比率主营业务现金比率=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入主营业务现金比率指标是“主营业务利润率”的修正,反映了完成的销售中获得现金的能力。该指标通常越高越好。☆现金自给率现金自给率=近三年经营活动产生的现金净流量之和/近三年固定资产、无形资产、购买存货所支付的现金、现金股利之和现金自给率指标反映了企业通过自己的经营活动流入的现金。指标越高,说明企业现金自给能力越强,企业的资金实力就越强。该指标通常越高越好。☆经营现金资本性支出比率经营现金资本性支出比率=经营活动产生的现金净流量/固定资产、无形资产增加额经营现金资本性支出比率指标反映公司长期资产的增加与经营活动产生的现金流量的比率。指标值大于1,说明增加的长期资产可以由企业自身的资金解决。该指标通常越大越好。☆经营现金折旧费用比率经营现金折旧费用比率=折旧费用/经营现金活动产生的现金净流量经营现金折旧费用比率指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。指标值越大,经营现金活动产生的现金净流量越稳定。该指标通常越大越好。☆结构分析结构分析=经营活动产生的净现金流量/总净现金流量该结构比率是“主营业务比率”的现金流量修正,说明了经营活动产生的净现金流量在总净现金流量中占的比率。该指标也是越高越好。☆营业活动收益质量营业活动收益质量=经营活动产生的现金净流量/营业利润营业活动收益质量表明了营业利润中以现金形式流入的部分,通常该指标越高说明营业利润的质量越高。该指标越高越好。☆经营活动产生的现金净流量增长率经营活动产生的现金净流量增长率=(本年经营活动产生的现金净流量-上年经营活动产生的现金净流量)/上年经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量增长率指标反映了经营活动现金流量的增长能力。该指标越高越好。

Ⅷ 应用哪些财务比率分析一个企业的财务与经营状况

一、财务比率可以评价某项投资在各年之间收益的变化,也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。财务比率分析可以消除规模的影响,用来比较不同企业的收益与风险,从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。 二、财务报表比率分析框架 1.清偿能力比率。是衡量公司偿还短期债务能力的比率。清偿能力比率是对短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期流动资金来源进行的比较。 (1)流动比率。显示公司用其流动资产偿还流动负债的能力,是最常用的清偿能力比率。其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。一般情况下,流动比率越高,反映公司短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。一般认为2∶1的比例比较适宜。但是流动比率也不能过高,过高则表明公司流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和公司的获利能力。 (2)酸性测试比率,也称速动比率。表示公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。其计算公式为:酸性测试比率=(流动资产-存货)÷流动负债。 2.财务杠杆比率。反映公司通过债务筹资的比率。 (1)产权比率。反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系,以及公司基本财务结构是否稳定。其计算公式为:产权比率=负债总额÷股东权益。产权比率表示,股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。在通货膨胀加剧时期,公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人;在经济繁荣时期,公司多借债可以获得额外利润。 (2)资产负债率。反映债务融资对于公司的重要性。其计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额。资产负债率与财务风险有直接关系:资产负债率越高,财务风险越高;反之,资产负债率越低,财务风险越低。 (3)长期负债对长期资本比率。反映长期负债对于资本结构(长期融资)的相对重要性。其计算公式为:长期负债对长期资本比率=长期负债÷长期资本。长期资本是所有长期负债与股东权益之和。 3.保障比率。是将公司财务费用和支付及保障它的能力相联系的比率。利息保障比率表示公司支付利息费用的能力。其计算公式为:利息保障比率=息税前利润(EBIT)÷利息费用,或=息税折旧摊销前利润(EBITDA)÷利息费用。折旧和摊销是按照权责发生制对以前发生的支出的调整,实际上仍然属于本年的现金流量,也可以用来支付利息费用。因此,笔者认为,采用EBITDA比采用EBIT更为精确。 4.周转率。是衡量公司利用其资产的有效程度的比率。 (1)应收账款周转率。反映公司应收账款的质量和公司收账的业绩,说明应收账款年度内变现的次数。其计算公式为:应收账款周转率=年销售净额÷应收账款。 (2)应收账款周转天数,又称平均收现期。其计算公式为:应收账款周转天数=一年中的天数÷应收账款周转率,或=(应收账款×一年中的天数)÷年赊销金额。应收账款周转率和应收账款周转天数这两个比率与公司的信用政策环境有密切联系。应收账款周转越快,销售实现距离实际收到现金的时间就越短,但过快的应收账款周转速度与过短的平均收现期可能意味着过于严厉的信用政策。账面上应收账款余额很低,却可能使销售额和相应的利润大幅度减少。 (3)应付账款周转率。其计算公式为:应付账款周转率=年赊购金额÷应付账款。 (4)应付账款周转天数,又称平均付现期。其计算公式为:应付账款周转天数=一年中的天数÷应付账款周转率,或=(应付账款×一年中的天数)÷年赊购金额。 (5)存货周转率。其计算公式为:存货周转率=销售成本÷存货。 (6)存货周转天数。其计算公式为:存货周转天数=一年中的天数÷存货周转率,或=(存货×一年中的天数)÷销售成本。存货周转越快,表明存货越具有流动性。但过快的周转速度可能是存货占用水平过低或存货频繁发生缺货的信号。 (7)营业周期。是从外购承担付款义务到收回因销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间。其计算公式为:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。营业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重要因素。较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理。 (8)现金周期。其计算公式为:现金周期=营业周期-应付账款周转天数。分析现金周期必须注意,该指标既影响公司经营决策又影响公司财务决策,并且人们可能忽略对这两种决策的错误管理。例如不及时付款,损失了公司信用,却能直接缩短现金周期。 (9)总资产周转率。表示公司利用其总资产产生销售收入的效率。其计算公式为:总资产周转率=销售净额÷总资产。 5.盈利能力比率。 (1)毛利率。是公司的销售毛利与销售净额的比率。销售毛利是指销售净额减去销售成本的余额。销售净额为销售收入扣除销售退回、销售折扣及折让的差额。其计算公式为:毛利率=销售毛利÷销售净额=(销售净额-销售成本)÷销售净额。毛利率是商品流通企业和制造业反映商品或产品销售获利能力的重要财务指标。商品流通企业商品的销售成本为商品的进价成本,而在制造业则为产品的生产或制造成本。当毛利扣除经营期间费用后即为经营利润。可见,毛利率反映了公司产品或商品销售的初始获利能力,保持一定的毛利率对公司利润实现是相当重要的。 (2)销售利润率。是利润额占销售收入净额的百分比。该指标表示,公司每销售一元钱产品所获取利润的能力。其计算公式为:销售利润率=利润额÷销售收入净额。运用该比率进行分析时,利润额习惯上使用利润总额,但由于利润总额不仅包括销售利润,而且包括投资收益及营业外收支等,造成分子和分母计算口径的差异。所以笔者建议,采用狭义的销售利润,这样得到的实际上是主营业务利润率,它是衡量一个公司能否持续获得利润能力的重要指标,对管理层决策更有价值。 (3)投资回报率。是衡量公司综合效率的指标。其计算公式为:投资回报率=税后净利÷资产总额=销售净利率×总资产周转率。 (4)权益报酬率。反映股东账面投资额的盈利能力。权益报酬率=税后净利÷股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=投资回报率×权益乘数。

Ⅸ 杠杆比率的计算公式(非上市公司,只是一个普通的有限责任公司,根据财务报表上的数据怎么计算刚刚比率

杠杆比率=总资产/净资产
说白了就是用多少本钱做多大买卖

Ⅹ 财务报表杠杆的分析以及如何体现盈利性和价格与账面价值的价值比率 谁写的

财务报表是以会计来准则为规范自编制的,向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部反映会计主体财务状况和经营的会计报表。
财务报表包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表是财务报告的主要部分,不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。